Pontos principais:
- A reforma tributária da Holanda substituirá seu sistema de “rendimento fictício” por um modelo baseado nos rendimentos reais dos investimentos, o que, em alguns casos, inclui ganhos não realizados sobre determinados ativos.
- A lei tributária visa os rendimentos de investimentos de pessoas físicas e afeta indiretamente os empregadores — especialmente aqueles com programas de remuneração baseada em ações ou funcionários que atuam no exterior —, pois pode alterar as obrigações fiscais dos funcionários e afetar as estratégias de gestão de talentos.
- O governo holandês afirma que a proposta continua em análise, podendo sofrer alterações antes da sua implementação em 2028.
O sistema tributário Box 3 na Holanda está passando atualmente por mudanças significativas, o que está alterando o panorama da tributação sobre poupança e investimentos.
Se a lei for aprovada tal como está, entrará em vigor em 1º de janeiro de 2028, mas enfrenta forte reação negativa da população.
A lei introduz um sistema baseado nos retornos reais dos investimentos e tributa os ganhos não realizados (no papel) — ou seja, os aumentos no valor de ativos como ações, títulos e criptomoedas que ainda não foram vendidos.
Devido às críticas veementes, a versão final da reforma ainda está em evolução, com alguns meios de comunicação holandeses informando que o governo está recuando em relação ao seu plano inicial e pretende introduzir alterações. No entanto, até o momento da redação deste artigo, a página oficial do governo holandês sobre a reforma da Categoria 3 continua apresentando a proposta atual como base para a futura reforma.
Uma análise complementar da Deloitte confirma que o projeto de lei já foi aprovado pela Câmara dos Deputados e visa a transição para um sistema tributário baseado nos rendimentos efetivos, embora ainda se espere que ele seja aperfeiçoado antes de entrar em vigor.
Os empregadores e os trabalhadores na Holanda devem prestar atenção à forma como a proposta pode afetar diretamente suas obrigações fiscais pessoais e suas principais decisões empresariais, além de acompanhar de perto as mudanças nela introduzidas.
Como funciona atualmente o sistema tributário holandês da Categoria 3
O regime anterior da Categoria 3 abrangia poupanças, investimentos e determinados bens imóveis.
Os residentes holandeses eram tributados com base numa taxa de rendimento presumida estabelecida pelo governo, e não sobre o que realmente ganhavam com seus investimentos. Se o mercado entrasse em colapso, as taxas de juros caíssem para quase zero ou sua carteira de ações tivesse um desempenho abaixo do esperado, você ainda assim pagava imposto sobre uma renda que nunca recebeu.
Essa discrepância entre os retornos previstos e os reais gerou críticas generalizadas e, por fim, ações judiciais. Em dezembro de 2021, a Suprema Corte da Holanda decidiu que essa abordagem violava a proteção dos direitos de propriedade.
Desde então, o governo vem trabalhando para criar uma alternativa juridicamente sólida e prática, a fim de cumprir o prazo de 2028.
O que incluem as alterações propostas ao imposto sobre ganhos de capital
As futuras regras tributárias sobre investimentos na Holanda ainda estão em fase de elaboração, e ainda não está claro como será exatamente o sistema definitivo.
Se for implementada na sua forma atual, a partir de 1º de janeiro de 2028, a Holanda aplicaria uma alíquota de aproximadamente 36% sobre os ganhos efetivos, incluindo ganhos não realizados relativos a determinados ativos.
De acordo com a atual proposta de reforma do imposto sobre o patrimônio na Holanda, os rendimentos de investimentos, como juros e dividendos, seriam tributados como renda real no momento em que fossem auferidos. Para muitos ativos financeiros, como títulos negociados em bolsa e criptomoedas, as variações anuais de valor também poderiam ser incluídas na renda tributável.
Nem todos os ativos seriam tratados da mesma forma. Os imóveis registrados na Categoria 3 e as ações de startups qualificadas seriam tratados de maneira diferente: seriam tributados apenas no momento da realização (ou seja, quando vendidos), e não anualmente.
A proposta prevê a possibilidade de compensar prejuízos com ganhos e de transportar prejuízos excedentes para exercícios futuros, embora os limites exatos, as regras e os possíveis mecanismos de transporte retroativo ainda estejam sendo aperfeiçoados.
No momento em que este artigo foi escrito, o governo holandês estava aplicando regras transitórias, e o destino da reforma ainda é bastante incerto.
Por que muitos investidores holandeses estão preocupados
Apenas algumas semanas após sua aprovação, as crescentes críticas de investidores, líderes empresariais e grupos políticos sobre as mudanças na tributação dos investimentos na Holanda levaram o governo a reconsiderar sua estratégia. As principais críticas se concentram em:
Pagamento de impostos sobre ganhos não realizados
O elemento mais controverso da proposta é o imposto anual sobre a valorização dos ativos. Se o valor dos ativos aumentar, mas estes não forem vendidos, os investidores poderão ter de arcar com o imposto sem receber qualquer quantia em dinheiro. Isso gera problemas de liquidez, especialmente em mercados voláteis, onde os valores podem oscilar significativamente.
Projetos de lei tributária mais voláteis
Num sistema vinculado aos rendimentos reais, as obrigações fiscais provavelmente variariam de ano para ano, dependendo do desempenho do mercado.
Em um mercado em alta, um investidor pode ter que arcar com uma conta significativa. Em uma fase de recessão, ele pode ter que pagar pouco ou nada. Embora isso seja, sem dúvida, mais justo em teoria, introduz um nível de imprevisibilidade financeira que muitos contribuintes holandeses consideram profundamente incômodo, especialmente quando a liquidez é limitada.
Impacto sobre os investidores imobiliários
Os investidores imobiliários levantaram novas preocupações. De acordo com a proposta atual, a renda proveniente do aluguel seria, em geral, tributada no ano em que fosse recebida, enquanto a valorização do imóvel seria normalmente tributada apenas quando o ativo fosse vendido.
No entanto, isso ainda pode alterar significativamente a viabilidade econômica do investimento imobiliário, dependendo de como as regras finais forem estruturadas.
O possível impacto da reforma tributária holandesa sobre os funcionários
Embora a Categoria 3 seja um imposto de renda de pessoa física, os funcionários podem ser diretamente afetados, pois possuem investimentos fora das estruturas tradicionais de previdência. Isso pode incluir ações, criptomoedas, imóveis ou contas de corretagem pessoais utilizadas para poupança de longo prazo.
Os funcionários podem enfrentar uma carga tributária mais variável devido às mudanças nas regras relativas aos rendimentos de investimentos. Os empregadores devem disponibilizar proativamente recursos de planejamento financeiro e garantir que os funcionários compreendam os possíveis impactos.
O que as empresas com funcionários holandeses devem levar em consideração
Embora não sejam diretamente responsáveis pelos impostos da Categoria 3, os empregadores devem reconhecer a influência da reforma nas preferências dos funcionários em relação à remuneração, na retenção de pessoal e no planejamento financeiro geral.
Planejamento de remuneração com ações
As empresas que oferecem remuneração baseada em ações devem prestar muita atenção à forma como as regras tributárias holandesas podem afetar os funcionários que recebem opções de compra de ações, RSUs ou ações por meio de planos de aquisição de ações para funcionários.
É provável que os funcionários precisem entender quando os ganhos são tributados, como os rendimentos de investimentos são classificados e se seus ativos se enquadram na Categoria 1, na Categoria 2 ou na Categoria 3, cada uma com implicações diferentes.
Trabalhar com um parceiro especializado em folha de pagamento global, como a RemoFirst, pode ajudar a garantir que essas complexidades sejam gerenciadas corretamente.
Mobilidade global e decisões de realocação
Os sistemas tributários desempenham um papel fundamental na escolha das pessoas sobre onde morar e trabalhar.
Para as empresas que gerenciam equipes internacionais ou que estão considerando transferir funcionários para a Holanda, a atual incerteza em torno da tributação dos investimentos acrescenta uma camada de complexidade à discussão.
Os funcionários que estão pensando em mudar de emprego naturalmente levarão em conta como isso afetará sua situação financeira líquida e, neste momento, essa é uma questão mais difícil de responder do que o habitual.
Formação dos funcionários e apoio financeiro
À medida que essa situação evolui, os empregadores devem estar preparados para responder a mais perguntas dos funcionários residentes na Holanda sobre tributação de investimentos, planejamento financeiro e questões tributárias transfronteiriças.
Oferecer orientações claras ou conectar os funcionários a recursos profissionais pode ajudar a reduzir a confusão e contribuir para a estabilidade da força de trabalho durante um período de incerteza.
O que vem a seguir para a reforma tributária holandesa
Até o momento da redação deste artigo, o governo holandês ainda não retirou formalmente a lei, e a proposta atual continua sendo a base para o sistema previsto para 2028.
Ao mesmo tempo, os formuladores de políticas estão analisando ativamente possíveis revisões, especialmente no que diz respeito à tributação dos ganhos não realizados e à possibilidade de que ajustes possam reduzir a carga tributária sobre os contribuintes.
Para as empresas que operam na Holanda, os pontos principais a serem considerados são:
- Atualmente, aplicam-se regras transitórias, enquanto o governo desenvolve um sistema revisado.
- O governo continua a ter como meta a data de 1º de janeiro de 2028 para a implementação, embora os detalhes possam diferir da proposta original.
- O debate sobre como (e se) tributar ganhos não realizados continua em andamento, e é provável que haja novas alterações antes que se chegue a uma decisão definitiva.
Manter-se informado sobre o desenrolar da situação ajudará a garantir um melhor planejamento da força de trabalho e um melhor apoio aos funcionários.
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